1962年夏天，麦收时节，地主佟善田（佟大方饰）暗中散布谣言蒋介石要回来了，当时正值蒋介石叫嚣反攻大陆时期，谣言在部分落后社员心中引起波动。饲养员庆奎（李宝岩饰）与妇女主任玉芳（魏喜奎饰）向队长玉柱（黄坚饰）建议撤掉佟善田的车把式职务，并告诉他老地主向儿子传授变天账，玉柱听后将信将疑，他以生产太忙为田不肯撤换佟善田。支部会批评了玉柱的错误思想，由庆奎接手赶车任务，佟怀恨在心，他唆使二赖子（王凤朝饰）在桥头扛打辕马，企图制造车毁人亡事故。关健时刻武装部长（刘文增饰）带民兵及时赶到，查明原因，逮捕了佟善田，并

“无情剑”上官秋蓉（雪妮 饰）应财主马庆奎（谭炳文 饰）重金招聘，往天狼寨救其妻柳金英及歼灭寨主花面狼（石坚 饰）。蓉同父异母妹妹上官玉凤（陈宝珠 饰）、追求蓉的陈天武（张英才 饰）及武友耿龙子同行。蓉因不堪继母虐待而离家，变得视财如命，凤为赎母之过而处处维护蓉。后龙被擒，三人营救，并救出英，可是英竟不愿返家，见狼重伤命垂，悲怆不已。原来英本为狼妻，被奎强抢，狼学武后劫富济贫，并夺回妻子。四人明白错杀好人，惟蓉坚持把狼尸首及英交奎取赏金......